Ubiegły rok stanowił punkt zwrotny dla gospodarki światowej, począwszy od transportu po branżę IT. I to właśnie ta ostatnia w przeciwieństwie do pozostałych zyskała na znaczeniu oraz odnotowała ogromny wzrost. Sektor IT wykazał się szczególnym stopniem odporności na zmieniające się warunki w wyniku pandemii wirusa COVID-19.
Niestety, jak w większości tego typu „nagłych” przypadków, strona podażowa nie była w stanie sprostać oczekiwaniom strony popytowej. Mowa tu nie tylko o komponentach, czy całych produktach, których dostawa została uniemożliwiona w wyniku zatrzymanych prac w zakładach firm czy „pozrywanych” łańcuchów dostaw. Na rynku, zabrakło również specjalistów, którzy byliby w stanie wykonać daną usługę z zakresu IT dla danego zleceniodawcy czy przedsiębiorstwa.
Procentowy udział ofert pracy na stanowiska junior, mid , senior wśród wszystkich ofert w branży IT w I połowie 2020 roku.
Na podstawie powyższych danych, można zauważyć, że wraz z przyjściem I fali pandemii, zapotrzebowanie na specjalistów w branży IT na stanowiskach „Mid” oraz „Senior” odnotowało wzrost. Szczególnym zainteresowaniem mogły pochwalić się osoby z kilkunastoletnim doświadczeniem, które zajmują już stanowiska seniorskie w firmach. W kwietniu 2020, procentowy udział umów skierowanych właśnie do reprezentantów tej grupy, był na rekordowym poziomie 57,2%; wzrost o 9,5% w stosunku do stycznia 2020.
W tym samym przedziale czasowym, osoby zajmujące stanowiska niższe odnotowały zdecydowany spadek, tzn. w przypadku osób z kilkuletnim doświadczeniem, tzw. „mid” był to spadek o 9,5% w kwietniu 2020 w stosunku do stycznia tego samego roku, a w przypadku osób zajmujących stanowiska juniorskie spadek ten wyniósł zaledwie 0,9%.
Na szczególną uwagę zasługują wartości dla każdej z wyżej wspomnianych grup w czerwcu 2020 roku. Wszystkie wróciły do poziomu sprzed rozprzestrzenienia się wirusa COVID-19 na świecie i w Europie. Na tej podstawie można wysunąć wniosek, iż rynek ten złapał chwilową „zadyszkę” z uwagi na zamieszanie jakie powstało na świecie. Tak naprawdę w tamtym okresie, nikt na dobrą sprawę nie wiedział, mówiąc kolokwialnie, co będzie dalej.
Aby przybliżyć potencjał tego rynku proponuję spojrzeć na strukturę rynku ze względu na specjalizację w ogólnej liczbie ofert pracy w IT w Polsce, typy oferowanych umów oraz zarobki.
Branża IT z uwagi na charakter pracy oraz złożoność wykonywanej prac dzieli się na 7 specjalizacji, które w zależności od zapotrzebowania rynku grają większą bądź mniejszą role, ale nigdy nie pozostają w tyle za pozostałymi.
Udział poszczególnych specjalizacji w liczbie ofert pracy
Jak można zauważyć na powyższym wykresie, spadek ilości ofert był odczuwalny jedynie dla takich specjalności jak Frontend, Mobile oraz DevOps. Przeciwieństwem trendu spadkowego w wymienionych obszarach, był wzrost liczby ofert pracy dla pozostałych specjalizacji.
Na słowa wyjaśnienia zasługują oferty pracy dla osób z kategorii Backend’u. Spadek liczby ofert pracy dla tej grupy pracowników był skorelowany z równoczesnym przyrostem liczby oferowanych stanowisk dla osób z doświadczeniem w kategorii – Fullstack. Było to spowodowane faktem, iż osoby te posiadają szerszy zakres zarówno doświadczenia jak i umiejętności, które pozwalają zastąpić brak mocy przerobowych w technologii backendowej.
Procentowy udział oferowanych rodzajów umów w branży IT w I połowie 2020 roku.
W zdecydowanej większości oferowanych umów dla przyszłych pracowników to umowy typu „Business2Business”, natomiast najmniej preferowanym rodzajem umowy zawieranym przez pracodawców są pozycje inne, które obejmują taki rodzaj umów jak umowa o dzieło czy umowa zlecenie. W przypadku pozostałych ofert są to umowy o pracę – 39%. Dominująca pozycja umów B2B może wynikać z przyczyn czysto finansowych, wówczas zarówno firma jak i pracownik nie ponoszą tak wielkich kosztów związanych z wynagrodzeniem, czego potwierdzeniem wydaje się poniższy wykres.
Mediany wynagrodzeń w zależności od rodzaju umowy zawartej przez kandydata w I połowie 2020 roku
Osoby o najniższych zarobkach, wśród pozostałych pracowników z branży IT, są zatrudniani na umowę zlecenie lub umowę o dzieło. Minimalna mediana zarobków zatrudnionych w takiej formie osób, w I połowie 2020 roku, wynosiła 6 100 zł + VAT. Natomiast maksymalna 10 500 zł + VAT.
Analizując dane zaprezentowane powyżej, można tylko utwierdzić się w przekonaniu o występowaniu tak dużego udziału umów B2B w ofertach pracy w branży IT. Maksymalna stawka osoby będącej na tego typie umowie w I połowie 2020 roku wynosiła aż 17 600 zł +VAT, a minimalna 12 000 zł + VAT. Dolna granica jest aż o 1 500 zł netto większa od najlepiej zarabiającej osoby na umowie zlecenie bądź o dzieło.
Sytuacja na rynku pracy w branży IT staje się nie tyle trudna w kwestii podaży tej pracy, a w zakresie znalezienia odpowiedniej oferty do posiadanych umiejętności. To z kolei powoduje, że na rynku HR-owym zaczynają pojawiać się firmy i przedsiębiorstwa specjalizujące się wyłącznie w poszukiwaniu pracowników dla branży IT. Jedna z firm, postanowiła pójść nieco pod „prąd” i połączyć obecny trend na rynku HR w drugą stronę. Obecnie jest właśnie na etapie pozyskiwania funduszy w ramach crowdfundingu na rozwój produktu oraz usługi. Co to za firma? O tym poniżej.
Tech Hire S.A. - informacje podstawowe
Struktura akcjonariatu firmy Tech Hire S.A.
Największą ilość akcji serii A posiada IT-Leaders sp.z o.o. – 90% akcji uprawniających do 9 000 000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, następnie jest Pani Barbara Kowalewska – 7% akcji umożliwiających oddanie 720 098 głosów. Pozostałe osoby posiadające akcje spółki Tech Hire S.A. to Pan Grzegorz Goliszek oraz Piotr Horodyski, którzy łącznie są w posiadaniu 3% akcji firmy dając im 279 902 głosów. Łączna ilośc akcji wynosi: 10 000 000.
Wniosek: Podmiot Tech Hire S.A. jest kontynuacją rozpoczętej w 2020 roku działalności firmy IT-Leaders sp. z o.o. Emitent prowadzi działalność w perspektywicznym sektorze gospodarki jaką jest branża IT. Dodatkowo podmiot trafił w doskonały moment, w którym rynek boryka się z brakiem nie tylko specjalistów ale i zwykłych pracowników.
Oferta produktowa
- 700 zadowolonych klientów;
- 18 500 specjalistów IT w systemie;
- 120 000 specjalistów IT w zarządzanych przez spółkę grupach na Facebooku;
- 60% powracających klientów;
Faktyczna ilość specjalistów IT na portalu www.it-leaders.pl oraz prognoza na lata 2021-2022.
Od 2018 roku, spółka odnotowywała średnio 52% wzrost liczby specjalistów na portalu. Co więcej, prognozy przygotowane przez emitenta zakładają, że do 2022 roku portal powinien posiadać 35 000 zarejestrowanych osób poszukujących pracy w branży IT, co jednocześnie daje wynik średniego rocznego tempa wzrostu na poziome 46%.
W przypadku liczby zarejestrowanych firm, sytuacja wygląda podobnie.
Faktyczna ilość firm na portalu www.it-leaders.pl oraz prognoza na lata 2021-2022.
W 2019 roku, Tech Hire S.A. ( w tamtym okresie IT-Leaders sp. z o.o.) odnotowała ponad 155% wzrost ilości firm na portalu www.it-leaders.pl . Co więcej biorąc pod uwagę cały okres dostępnych danych, tj. 2018-2020, średnio roczne tempo wzrostu jest na poziomie 102%. Spółka przewiduje, że do końca 2022 roku będzie posiadąła 1800 przedsiębiorstw zarejestrowanych na portalu.
Jeżeli faktycznie ten scenariusz się urzeczywistni, a wszystko na to wskazuje, to wówczas średnioroczne tempo zmian ilości firm wyniesie 80%.
Na koniec tego wątku należy również dodać, iż emitent jest na etapie kończenia procesu tłumaczenia portalu na język rosyjski, co może spowodować, że powyższe liczby jeszcze bardziej wystrzelą do góry.
Praktyczne, funkcjonujące rozwiązanie opakowane w postaci platformy;
Wzrost skali użytkowników, zarówno specjalistów IT jak i firm rekrutujących;
Zbliżający się koniec dostosowywania nowej wersji produktu dedykowanych na rynki wschodnie;
Brak;
Zespół
- Kadra menadżerska
- Barbara Kowalewska – Chief Executive Officer
- Założycielka IT-leaders;
- 20-letnie doświadczenie w biznesie;
- Wspiera zagraniczne firmy technologiczne w rekrutacji i employer brandingu;
- Zaangażowana w rozwój platformy.
- Piotr Baranowski – Chief Technology Officer
- Odpowiedzialny za rozwój platformy IT-Leaders;
- 20 letnie doświadczenie w branży IT;
- Mentoruje i edukuje programistów od n00ba do Mida.
- Wykorzystuje sztuczną inteligencję w mechanizmach platformy;
- Piotr Horodyski – Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Członek FCCA (międzynarodowej organizacji zrzeszajaychc biegłych rewidentów)
- 20 letnie doświadczenie w międzynarodowych korporacjach w Polsce i Niemczech;
- Dyrektor finansowy;
- W trakcie przewodu doktorskiego na Sorbonnie w Paryżu.
- Barbara Kowalewska – Chief Executive Officer
- Zespół specjalistów IT-Leaders.
- Marcin Berkau- Business Development Manager;
- Michał Paulus – Client Relatonship Manager;
- Joanna Tarnawska-Durda – Content Manager;
- Marta Ogrodowczyk – Community Specialist;
- Lilia Snoch – Mid Full Stack Developer;
- Sławomir Jurewicz – Graphics
- Katarzyna Dziadkowska – Tech Recruiter
Model Biznesowy
Strumienie przychodów Tech Hire S.A. opierają się na dwóch źródłach.
Pierwszym z nich są opłaty pobierane od przedsiębiorstw poszukujących specjalistów IT. Drugim stanowią opłaty pobierane od freelancerów w zależności od platformy.
W przypadku platformy rekrutacyjnej, spółka przewidziała w swojej ofercie dla potencjalnych klientów klika wariantów cenowych obejmujących pojedyncze rekrutacje, jak również opłatę abonamentową pozwalającą na przeprowadzenie wielu rekrutacji jednocześnie.
Cennik oferowanych pakietów w ramach platformy IT-LEADERS.
CENNIK OFEROANYCH PAIETÓW W RAMACH PLATFORMY IT-LEADERS
| wdt_ID | Rodzaj usługi | Pakiet I | Pakiet II | Pakiet III |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Jednorazowa rekruatacja | 450,00 | 690,00 | 1.290,00 |
| 2 | Abonament | 945,00 | 1.785,00 | 2.800,00 |
| Rodzaj usługi | Pakiet I | Pakiet II | Pakiet III |
Prognoza przychodów w latach 2021-2025
Prognoza przychodów w latach 2021-2025 przygotowana przez zarząd Tech Hire S.A. wygląda imponująco i dość realistycznie biorąc pod uwagę dane odnośnie platformy z początku artykułu.
Emitent w założeniach przyjął średnią cenę bazową oraz ilość sprzedanych usług z roku 2020. Doatkowo zaznaczył, iż prezentowana prognoza to zaledwie plan minimalny, a więc opierając się na tych słowach, można założyć, że wyniki mogą być tylko lepsze.
A jak prezentowane prognozy i założenia mają się do wyników w 2020 roku?
W 2020 roku emitent odnotował stratę netto w wysokości 160 000 zł. Dane za ten rok dotyczą spółki IT Leaders sp. z o.o., która została zaaportoana w całości do Tech Hire S.A. dnia 31 grudnia 2020 roku. W związku z wykazywaną tam stratą netto, musiało to poskutkować negatywnym wynikiem za rok 2020 również w przypadku spółki akcyjnej.
Warto też podkreślić, że rok 2020 był rokiem inwestycyjnym dla spółki z uwagi na prowadzone pracy mające na celu stabilizację systemu i rozwój jego funkcjonalności. Niemniej jednak prezentowany plan zakłada, że do końca 2025 roku, emitent zwiększy swoje przychody o 10364 %. Z poziomu 0,14 mln zł mają wzrosnąć do 14,65 mln zł.
W przypadku zysku netto, dynamika zmian ma być jeszcze większą (o 4894% ), tzn. wzrost o 7,8 mln zł. Według zapewnień na koniec 2025 roku osiągną poziom 7,99 mln zł.
Zdywersyfikowany model generowania przychodów;
Przygotowane prognozy dotyczące przychodów i zysków emitenta w latach 2021-2025;
Brak przedstawionego portfolio firm korzystających z rozwiązania oferowanego przez emitenta;
Brak prezentacji kluczowych partnerów;
Brak przedstawionego sposobu pozyskiwania użytkowników;
Brak przedstawionych planowanych działań marketingowych.
Sytuacja finansowa
Na podstawie dokumentów finansowych dopuszczonych do informacji publicznej i sporządzonych na dzień 31 marca 2020 roku wynika, iż spółka na ten dzień była w posiadaniu aktyw o łącznej wartości 255 976,99 zł.
W 51,71% składają się na nie aktywa trwałe określane jako wartości niematerialne i prawne (132 375,70 zł), a w 48,29% to aktywa obrotowe na które składają się należności krótkoterminowe (87 193,70 z), inwestycje krótkoterminowe (21 407,9) i rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe (15 000 zł) oraz środki pieniężne (21 407,49 z).
Spółka ponadto posiada zobowiązania i rezerwy na zobowiązania w wysokości 34 623,76 zł, z czego 4 803,41 zł stanowią zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń oraz z tytuły wynagrodzeń. Strata netto spółki na dzień 31 marca 2020 roku wynosi – 125 396,87 zł.
Sytuacja finansowa podmiotów powiązanych kapitałowo
Jeżeli chodzi o sytuację finansową jednego z akcjonariuszów spółki akcyjnej, tj. IT-Leaders sp.z o.o. , to wartość aktywów I pasywów spółki za rok obrotowy równy rokowi kalendarzowemu 2020 wynosiła 220 477,77 zł, natomiast strata była równa – 165,498,36 zł.
Wnioski: Opierając swoją ocenę tylko i wyłącznie na stracie netto, jaką emitent odnotował w poprzednik roku, można powiedzieć, iż sytuacja spółki nie wygląda kolorowo. Jednakże biorąc pod uwagę całokształt Tech Hire S.A., trzeba przyznać, że nie ma powodów do dramatyzowania. Emitent ma gotowy produkt, który rozwija. Zobowiązania spółki nie są zbyt wysokie, a w dodatku owa strata wynika także z faktu powołania do życia spółki akcyjnej w celu przeprowadzenia emisji akcji.
Wycena
Na podstawie informacji zawartych w dokumencie ofertowych emitenta, wycena spółki prezentuje się następująco.
- Post-money valuation = 9 999 056,80 zł
- Pre-money valuation = 8 999 057,26 zł
Z uwagi na brak przejrzystości zasad wyceny aportu wprowadzonego do spółki emitenta, która została zarejestrowana dopiero w lutym bieżącego roku, trudno jest dokonać ocenić powyższe kwoty.
Z jednej strony, emitent prowadzi działalność w branży IT i posiada już gotowe rozwiązanie. Z drugiej jednak strony, 38-krotny wzrost aportu wniesionego do spółki z kwoty 221 353,13 zł (wartość godziwa) do kwoty 8 411 418,94 zł budzi poważne obawy.
Emisja
Obecna emisja akcji firmy Tech HIRE S.A. rozpoczęła się 30 marca bieżącego roku i planowo ma trwać do 30 czerwca . Łączna ilość akcji emitowanych w ramach tej emisji wynosi 1 111 227 sztuk (strutkura cenowa w tabeli nr.4 ). Całkowita kwota zbiórki to 999 999,54 zł, a próg powodzenia emisji wynosi 10 000,2 zł.
Ilość i cena akcji ze względu na serię.
| wdt_ID | Lp. | Seria Akcji | Cena za 1 szt. akcji | Ilość akcji |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1. | B | 0,84 | 119.048 |
| 2 | 2. | C | 0,88 | 454.545 |
| 3 | 3. | D | 0,93 | 537.634 |
Emitent w opublikowanych materiałach przekazał informacje odnośnie działań, które chciałby podjąć w momencie uzyskania pełnej kwoty z emisji akcji.
Cele emisyjne Tech Hire S.A.
Największy udział zebranych środków, spółka chce przeznaczyć na prace związane z obsługą klientów i ekspansję na rynki zagraniczne. Następnie, priorytetowe miejsce zajmują działania marketingowe, które mają przyczynić się do wzrostu świadomości wśród specjalistów oraz firm z branży IT o produkcie marki. Emitent chce również skupić się na rozwoju platformy pod kątem automatyzacji powtarzających się w niej procesów przy zastosowaniu sztucznej inteligencji. Na końcu listy znajdują się plany dotyczące ukończenia wersji platformy dla freelancerów i uruchomienie jej wersji beta.
Wniosek: Rozpiętość cenowa akcji jest na rozsądnym poziomie, a planowane inwestycje po zakończeniu emisji mogą przyczynić się do wzrostu skali platformy. Z kolei to pozwoli na wzrost przychodów, a w konsekwencji zysków i wartości spółki. Niemniej jednak, warunkiem koniecznym jest realizacja ogłoszonych celów, a do tego potrzebna jest kwota 1 000 000 zł.
Debiut spółki na rynku NewConnect
Zarząd Tech Hire S.A. daje potencjalnym inwestorom możliwość wyjścia z inwestycji po po przez:
- sprzedaż akcji w wyniku debiutu spółki na giełdzie NewConnect;
- W perspektywie 2-5 lat, Zarząd przewiduje pozyskanie finansowania w wyniku debiut spółki na giełdzie NewConnect.
- wykup akcji przez spółkę:
- W 2022 roku, emitent planuje zaoferować akcjonariuszom odkup akcji po cenie 5% wyższej aniżeli w dniu zakupu.
Podsumowanie
Wniosek: Tech Hire S.A. to spółka, która wchodzi na rynek IT z narzędziem opartym o odwrotny niż dotychczas model procesów rekrutacyjnych. Proponowane rozwiązanie dość precyzyjnie trafia na obecne bolączki firm prowadzących działalność w tym obszarze.
Niemniej jednak, dobry produkt nie świadczy o powodzeniu planowanych działań biznesowych. Emitent powinien przede wszystkim skupić się na opracowaniu sposobu akwizycji i co najważniejsze utrzymania użytkowników w systemie. Dodatkowo, warto by spółka zwróciła uwagę na działania związane z marketingiem.
W kwestii kondycji finansowej emitenta, póki co trudno jest cokolwiek powiedzieć, ponieważ strata za rok ubiegły wynika z przygotowania podmiotu do emisji akcji. Ponadto, emitent jest dopiero na ukończeniu przygotowywania rosyjskojęzycznej wersji swojego produktu skierowanego na rynki wschodnie.
A więc czy warto zakupić akcje omawianej spółki?
Na to pytanie, warto aby każdy inwestor odpowiedział sobie sam. Napewno warto rozważyć takową możliwość.
Uwaga !!! Jak już to wielokrotnie zaznaczałem w wielu artykułach, prezentowane przeze mnie analizy nie stanowią oferty inwestycyjnej, ani nie są zachętą do inwestowania w akcje analizowanej spółki. Powyższy artykuł stanowi jedynie subiektywną opinię na temat podmiotu.
Doświadczona, mocna pod względem kompetencji kadra menadżerska;
Zespół pracowników o uzupełniających się kompetencjach i umiejętnościach;
Realny, istniejący produkt;
Proces tłumaczenia platformy na język rosyjski jest na ukończeniu, przewidywany znaczny wzrost użytkowników platformy, a co za tym idzie klientów generujących przychód.
Duży potencjał rynku, na którym firma chce zbudować sobie niższę, mniej podatnym na wahania koniunkturalne w stosunku do pozostałych branż
Brak przejrzystości w zakresie wycenionego wkładu wniesionego do Tech Hire S.A. ; tj. wniesniono aktywo o wartości 221 tys. zł, a pozostała wycena spółki akcyjnej opiera się na realizacji przyjętych planów sprzedażowych w perspektywie kolejnych 5 lat.
W bazie WHOIS, domena it-leaders należy do osoby prywatnej, co jest sprzeczne z informacją w dokumencie ofertowym, w którym to emitent informuje o wniesieniu wkładu niepieniężnego w postaci całego przedsiębiorstwa do Tech Hire S.A.
Kapitał zakładowy spółki w 90% pokryty został aportem, którego podstawa wyceny nie jest znana.
