KATEGORIA
PODSTAWOWE INFORMACJE
Podmiot
PetsDiag S.A.
Parametry emisji
- Cena 1 szt. akcji: 6,08 PLN
- Seria akcji: B
- Ilość akcji: 164 309
- Całkowity udział: 9,37%
Wycena emisyjna
10 660 114 PLN
Debiut na giełdzie
2024/2025
Źródło: Opracowanie własne na podstawie informacji zawartych w dokumencie ofertowym oraz materiałach marketingowych emitenta.
OCENA
KATEGORIA
OCENA
Propozycja Wartości
- diagnostyka weterynaryjna oparta na rozwiązaniach nie posiadających konkurencji na rynku;
- usługa badania kondycji fizycznej zwierzęcia na podstawie właściwości włosów/sierści;
- dotyczy psów i koni;
- brak potrzeby wizyty w gabinecie weterynaryjnym;
- pełna interpretacja otrzymanych wyników wraz z konsultacją on-line z weterynarzem;
- Innowacyjna metoda badania EHHA;
- pierwiastkowa analiza sierści zwierzęcia;
- nieinwazyjny sposób badania;
- możliwość pobrania próbki (sierści) bezpośrednio przez właściciela;

Model biznesowy
- sprzedaż usługi prowadzona w dwóch kanałach;
- online
- za pomocą strony internetowej
- offline
- stacjonarnie w punktach
- online
- obecność na rynku polskim i zagranicznym ( ZEA, Chiny, USA, Niemcy i WB);
- wysoka marża 1 badania;
- średnio 35%;
- kluczowe zasoby;
- własne laboratorium w Cieszynie;
- kluczowi partnerzy;
- Lifeline Diag ( spółka należąca do CEO Pets Diag);
- Uniwersytet Rolniczy w Krakowie;
- Venture Capital – ABAN
- strategia biznesowa oparta na rozwoju działalności w segmencie Fast-Moving Pets Goods;
- mineralne suplementy diety dla psów w płynie;
- liofilizowane karmy dla psów;
- kosmetyki;
- brak prognoz dotyczących planowanej sprzedaży suplementów oraz kosmetyków;
- brak dokładnych informacji o udziale przychodów z badań danego zwierzęcia;

Kondycja finansowa
- słabe wyniki finansowe spółki w I roku komercyjnej działalności projektu;
- przychody ze sprzedaży netto w 2021 = 192 039,92 zł
- koszty działalności operacyjnej = 588 709,99 zł
- strata netto za 2021 rok = – 300 926,93 zł
- spółka posiada:
- zobowiązania krótkoterminowe na łączną wartość 156 379,72 zł , z których 93 976,02 zł to kredyty i pożyczki
- zobowiązanie długoterminowe w postaci kredytu bądź pożyczki w wysokości 317 524,25 zł

Korzyści dla inwestora
- brak podanego terminu planowanego wejścia na rynek regulowany;
- planowane rozpoczęcie procesu przygotowawczego spółki w 2024/2025 roku;
- odległy i niepewny termin wypłat dywidendy;
- najwcześniej spółka przewiduje wypłatę w 2025 roku, o ile wynik finansowe na to pozwolą;
- odległa perspektywa wykupu akcji przez spółkę;
- najwcześniej w 2027 roku;

Źródło: Opracowanie własne na podstawie informacji zawartych w dokumencie ofertowym oraz materiałach marketingowych emitenta.
WNIOSKI
Pets Diag S.A. to druga w tym roku spółka, której emitowane akcje warto wziąć pod uwagę. Emitent swoją propozycje wartości skupia na dostarczaniu informacji o stanie zdrowia psa lub konia w oparciu o autorskie i innowacyjne badania EHAA wykonywane przy pomocy kawałka sierści. Otrzymane wyniki pozwalają właścicielowi na poznanie niedoborów witamin, uzupełnienie pokarmu w odpowiednią dietę, jak również zmienić podjeście wychowawcze do zwierzęcia.
To co warto w tym miejscu zaznaczyć to fakt, iż emitent bazuje na doświadczeniu zdobytym po przez rodzimą spółkę (należącą do CEO), która również specjalizuje się w badaniu opartym o analizę włosa, tyle, że dotyczy to ludzi.
Przechodząc do strony czysto inwestorskiej. Patrząc na uzyskane wyniki finansowe można poczuć lekkie rozcaorwanie. Ale, należy pamiętać, iż etap życia spółki to Early Stage. 2021 rok był tak naprawdę pierwszym rokiem komercyjnego funkcjonowania projektu. Spółce udało się w trakcie pierwszych 12 miesięcy uzyskać prawie 200 tys. zł przychodu. Oczywiście nie można zapomnieć o kosztach, które przekroczyły sporo ponad to co do spółki napłynęło. Jednakże jak mówię, jest to okres pierwszych 12-miesięcy komercyjnej fazy projektu.
Co więcej, emitent dynamicznie rozwija swoją propozycje wartości. Obecny jest na 5 rynkach zagranicznych, prowadząc aktywną sprzedaż internetową ( a także stacjonarną). W najbliższmy spółka roku planuje wprowadzić do oferty mineralne suplementy dla psów, a także poszerzyć badania o kolejne zwierze jakim jest kot.
Osobiście mogę napisać,że jestem pod wrażeniem oferty spółki, która za relatywnie tak mało (6,08 zł / 1 szt. akcji) oferuje tak dużo. Ok, niektórzy mogą powiedzieć,że jest to relatywnie dużo w stosunku do tego co dali jej założyciele. Tylko jest jeden mały szczegół. Pan Marcin Maciąg poniósł już swój koszt, zakładając spółkę LifeLine Diag 10 lat temu. To właśnie na jej fundamentach powstał obecny produkt i podmiot.
Silne strony
- doświadczenie w przeprowadzaniu badań w oparciu o włos/ sierść;
- innowacyjne, autorskie badanie stanu zdrowia zwierzęcia;
- obecność na rynkach zagranicznych dzięki internetowej sprzedaży w systemie e-commerce;
- nieustanny rozwój usługi oraz biznesu;
- w maju br. badanie będzie poszerzone o koty;
- spółka planuje uruchomić kolejny strumień przychodów po przez rozpoczęcie sprzedaży autorskich suplementy i karm;
- własne zaplecze laboratoryjne;
- osobiste uprawnienia trzech największych akcjonariuszy
- możliwość wskazania konkretnej osoby na członka rady nadzorcze
- możliwość wskazania konkretnej osoby na członka rady nadzorcze
- wysoki poziom kosztów operacyjnych, a zbyt niskie przychody;
- zbyt wysoka zależność kluczowych pracowników, a rozwojem spółki (emitent sam to podkreśla;
- brak konkretnych informacji odnośnie wolumenu sprzedaży produktów;
Szanse
- brak bezpośredniej konkurencji na rynku;
- wzrost populacji zwierząt towarzyszących;
- wzrost świadomości ludzi jak ważna jest profilaktyka zwierząt;
- wzrost popytu na produkty oparte na naturalnych składnikach;
- rosnące koszty leczenie ewentualnych chorób;
Zagrożenia
- Brak;