W ubiegłym tygodniu na portalu beesfund.com wystartowała pierwsza w tym roku oferta crowdfundingowa, która odbiega od standardowej emisji. Mowa tu oczywiście o propozycji podmiotu Mazuria Resort sp. z o.o., która w zamian za udzielenie kapitału na projekt deweloperski przez inwestorów w formie pożyczki oferuje 10% zarobek.
Zanim jednak przejdę do omawiania wspomnianej oferty, wspomnę najpierw, że dotyczy ona pozyskania środków, które będą uzupełnieniem pozostałej kwoty, tj. 32 688 400 zł, przeznaczonych na wybudowanie 48 apartamentów oraz 141 domków w miejscowości Jora Wielka.
Kilka słów o spółce
Mazuria Resort sp. z o.o. to podmiot celowy, który został powołany specjalnie pod realizację przedsięwzięcia deweloperskiego na Mazurach.
Jest to jednocześnie spółka-córka większego podmiotu jakim jest Capitis Insignias sp. z o.o. Może się ona pochwalić 12 letnim doświadczeniem na rynku deweloperskim. Według informacji podanych na stronie emisji, w tym czasie do użytku oddała 516 mieszkań ( ponad 28 000 powierzchni użytkowej), których wartość przekracza 200 milionów złotych. Obecnie spółka Capitis Insignias sp. z o.o. realizuje inwestycje domów jednorodzinnych na warszawskiej Białołęce.
Można by powiedzieć, że brzmi to całkiem imponująco. Jednakże, nie można zapomnieć, że emisja dotyczy spółki-córki – Mazuria Resort sp. z o.o. A ta wygląda słabo, przynajmniej patrząc z punktu inwestora.
Według informacji zawartych w KRS, kapitał zakładowy spółki wynosi … zaledwie 5 000 zł, a data wpisania jej do rejestru przedsiębiorców przypada na 9 lutego br.
Okej, kapitał zakładowy spółki to nie wszystko, lecz należy pamiętać o tym, iż spółka w momencie upadku odpowiada przed swoimi dłużnikami do wysokości kapitału zakładowego. Patrząc na wartość inwestycji jest dużo za mało jak; nawet jak na spółkę celową.
Dodatkowo chciałbym zwrócić uwagę na jeszcze jeden fakt. Spółka nie ujawniła żadnych szczegółów dotyczących kwestii finansowych, więc nie można stwierdzić nic na temat posiadanych aktywów – w tym o wartości gruntu pod inwestycje i prawach do jej użytkowania.
Czego dotyczy dokładnie oferta?
Kilka słów o osobach odpowiedzialnych za projekt
Osoby tworzące zespół stojący za inwestycją w miejscowości Jora Wielka odznaczają się pokaźnym doświadczeniem i kompetencjami. Nie widzę sensu ich wymieniana czy też oceniania.
Wspomnę jedynie,że Krzysztof Kulikowski wraz ze swoim zespołem (ze spółki operatorskiej) będzie odpowiedzialny za standard obiektu.
Aspekt finansowy
Kwota prezentowana na stronie internetowej dotyczącej kampanii prowadzonej przez Mazuria Resrot sp. z o.o. to zaledwie 13,76% środków jakie są potrzebne do zrealizowania inwestycji.
Na co zebrane środki zostaną przeznaczone?
Według zapewnień spółki, w sytuacji 100% powodzenia kampanii spółka mogłaby przeznaczyć zebrane środki na pokrycie kosztów związanych z zakupem materiałów pod budowę kolejnych 20 domków czy częściowej infrastruktury zewnętrznej oraz finalizacji transakcji nabycia gruntów pod II i III etap inwestycji.
Cele inwestycyjne, na które spółka chce wziąć pożyczkę
Z skąd spółka ma zamiar wziąć brakujące 28 188 400 zł?
Mazuria Resort sp. z o.o. planuje pozyskać pozostałą kwotę z 3 innych i niezależnych od siebie źródeł. Są nimi:- Środki własne inwestora;
- Kredyt bankowy;
- Wpłaty nabywców lokali;
Warunki pożyczki
- warunków otrzymania pożyczonych środków przez spółkę,
- możliwość odstąpienia od umowy przez pożyczkodawcę ,
- sytuacji, w której pożyczkobiorca zwlekałby ze spłatą całości bądź części udzielonej kwoty.
Korzyści dla pożyczkodawcy
W zamian za udzieloną pożyczkę (bez względu na jej wysokość, ale nie mneijszą niż 5 000 zł) , pożyczkobiorca, jakim jest Mazuria Resort sp. z o.o. oferuje wspomniane na początku 10% w skali roku. Na pytanie czy jest to dużo czy mało nie udzielę odpowiedzi z prostej to przyczyny. Każdego z inwestorów satysfakcjonuje inny poziom zwrotu z inwestycji, więc jest to indywidualna kwestia. Należy pamiętać,że zazwyczaj wysokość stopy zwrotu jest skorelowana z ryzykiem danej inwestycji. Im wyższe ryzyko, tym wyższa stopa zwrotu. Na koniec dodam tylko, że obecnie inflacja w Polsce za styczeń 2022 wyniosła 9,2% (według danych GUS).Wzór umowy pożyczki Mazuria Resort sp. z o.o.
Źródło: Materiały spółki Mazuria Resort sp. z o.o.
Jaki jest status quo projektu?
Według informacji udzielonych na stronie, zakończył się I etap inwestycji, w trakcie którego dokonano zakupu gruntu pod inwestycję, otrzymanie od architektów kompletnego projektu budowlanego , uzyskanie pozwolenia na budowę. Rozpoczęły się również pierwsze prace budowlane.
Podsumowanie
Z uwagi na fakt, iż nie jest to standardowa oferta dotycząca emisja akcji nie chce za bardzo wypowiadać się co do oceny omawianej przeze mnie propozycji udzielenia pożyczki.
Pomijając ryzyko niepowodzenia projektu jak i braku sposobności ściągnięcia ewentualnych należności, to każdy z osobna powinien dokonać kalkulacji.
Jeżeli ktoś faktycznie nie ma pomysłu na posiadane środki, bądź nie są mu one niezbędne, to jest to jedna z opcji.
